本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者馮櫻子 北京報(bào)道11月2日，光大理財(cái)發(fā)布公告稱，陽光金安心計(jì)劃（存單存款策略）14期理財(cái)產(chǎn)品募集規(guī)模上限由10億元調(diào)整為32億元。此后一天，上銀理財(cái)發(fā)布公告稱，為更好地滿足客戶對(duì)于定期開放式產(chǎn)品的投資需求，將“凈享利”系列開放式理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模上限調(diào)整至200億元。近期，在部分理財(cái)產(chǎn)品募集失敗的同時(shí)，也有多家銀行理財(cái)子公司發(fā)布關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模上限進(jìn)行調(diào)整的公告。11月9日，中國(guó)銀行研究院研究員杜陽對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，10月份以來，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)向好、存款利率下調(diào)以及投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好適度提升等多方因素影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品存量規(guī)模顯著回暖，并呈現(xiàn)進(jìn)一步延續(xù)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，故理財(cái)公司適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品募集規(guī)模上限，以更好滿足投資者需求。多款理財(cái)產(chǎn)品上調(diào)募集上限近期，多家銀行理財(cái)子發(fā)布關(guān)于部分理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模上限進(jìn)行調(diào)整的公告。11月初，光大理財(cái)發(fā)布關(guān)于調(diào)整“陽光金安心計(jì)劃”14期理財(cái)產(chǎn)品募集規(guī)模上限的公告，這是光大理財(cái)旗下一款封閉式固定收益類產(chǎn)品，固定收益類資產(chǎn)投資比例為100%，不投權(quán)益。《華夏時(shí)報(bào)》記者從產(chǎn)品介紹中獲悉，該產(chǎn)品為“存單存款策略”，對(duì)銀行存款、同業(yè)存單、大額存單的合計(jì)投資比例不低于80%，這類資產(chǎn)對(duì)利率波動(dòng)不敏感，對(duì)穩(wěn)定產(chǎn)品收益效果明顯；另外20%的資產(chǎn)也是投向債券等固定收益類產(chǎn)品，整體風(fēng)險(xiǎn)較小，同時(shí)保留了一定進(jìn)攻性機(jī)會(huì)，可視市場(chǎng)情況擇機(jī)利用波段交易策略增厚收益。光大理財(cái)方面曾介紹，截至2023年9月底，該系列產(chǎn)品平均年化收益率3.11%。此后一天，上銀理財(cái)也發(fā)布關(guān)于上銀理財(cái)“凈享利”系列開放式理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模上限調(diào)整的公告。《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，此系列理財(cái)產(chǎn)品同樣主打“穩(wěn)健投資”。以一年期產(chǎn)品為例，其中固定收益類產(chǎn)品配置比例不低于80%，永續(xù)債等權(quán)益類產(chǎn)品占比不超20%，以收益穩(wěn)健的高等級(jí)信用債、存款類資產(chǎn)配置為主，提供打底收益。此前，上銀理財(cái)方面曾介紹，通過以高流動(dòng)性利率債、同業(yè)存單、銀行資本補(bǔ)充工具等為主加強(qiáng)波段收益的累計(jì)，追求穩(wěn)健投資。“相對(duì)而言固收類理財(cái)收益相對(duì)平穩(wěn)，更受投資者青睞。這些產(chǎn)品流動(dòng)性較高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更低，受到投資者的歡迎，機(jī)構(gòu)為了滿足投資者的需求，進(jìn)而上調(diào)部分產(chǎn)品規(guī)模上限。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員陳雪花說道。“理財(cái)產(chǎn)品密集調(diào)整規(guī)模上限主要是為了滿足投資者的金融需求。”杜陽對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，當(dāng)前理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，通過提高產(chǎn)品的募集規(guī)模上限，可以吸引更多投資者，在市場(chǎng)中獲得比較優(yōu)勢(shì)。在凈息差承壓背景下，增加理財(cái)產(chǎn)品募集規(guī)模可以提升管理費(fèi)水平，優(yōu)化銀行的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。銀行理財(cái)存量規(guī)模回升11月份以來，銀行理財(cái)存量規(guī)模延續(xù)10月份的整體回升趨勢(shì)。廣發(fā)證券固定收益首席分析師劉郁分析稱：“截至11月3日，銀行理財(cái)存量規(guī)模，較前一周增長(zhǎng)1619億元至27.44萬億元，為今年以來最高水平，表明當(dāng)前理財(cái)規(guī)模持續(xù)恢復(fù)。”目前，在經(jīng)歷過兩輪“贖回潮”后，理財(cái)公司對(duì)規(guī)模的回升較為看重，采取多種方式吸引投資者，尤其加大低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健型產(chǎn)品的規(guī)模。《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年度報(bào)告（2023上）》顯示，固定收益類產(chǎn)品占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達(dá)95.15%，較去年增長(zhǎng)1.32%。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為一級(jí)或二級(jí)的產(chǎn)品占比達(dá)到90.21%，這說明較低的風(fēng)險(xiǎn)和較小波動(dòng)是目前銀行理財(cái)市場(chǎng)的主流需求。部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)投資情緒處于恢復(fù)階段，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)整體向好，預(yù)計(jì)銀行理財(cái)市場(chǎng)波動(dòng)將趨于穩(wěn)定，理財(cái)產(chǎn)品的凈值也會(huì)維持在合理水平，固收類產(chǎn)品仍將擔(dān)當(dāng)行業(yè)基石。“相較于其他類型理財(cái)產(chǎn)品，定期開放式固收類產(chǎn)品更加受到投資者青睞。”杜陽為《華夏時(shí)報(bào)》記者分析，固收類產(chǎn)品能夠提供相對(duì)穩(wěn)定安全的收益，更加符合現(xiàn)階段投資者的需求。固收類理財(cái)產(chǎn)品的收益主要來源于固定收益資產(chǎn)的利息和資本利得，因此，收益相對(duì)穩(wěn)健，受到市場(chǎng)波動(dòng)的影響較小。同時(shí)，杜陽表示，該類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)較低，與投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好更加匹配。另一方面，開放式理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性較好，在申購、贖回等方面都具有優(yōu)勢(shì)。雖然，銀行理財(cái)存量規(guī)模有所回升，目前業(yè)內(nèi)公認(rèn)的是，在資管新規(guī)打破剛性兌付后，銀行理財(cái)市場(chǎng)告別“躺贏時(shí)代”，提高投研能力為理財(cái)公司的重點(diǎn)工作。此前，招聯(lián)首席研究員董希淼對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，銀行理財(cái)公司要進(jìn)一步提高對(duì)市場(chǎng)的研判能力和應(yīng)對(duì)能力，要完善激勵(lì)約束機(jī)制，加強(qiáng)基礎(chǔ)能力建設(shè)，提升投研能力和培養(yǎng)投研人才，提升對(duì)宏觀形勢(shì)和金融市場(chǎng)研判水平，使投研能力更好地與市場(chǎng)變化和投資者需求相匹配。“居民財(cái)富保值增值的樸素愿望始終存在，不會(huì)改變，應(yīng)該被充分滿足和尊重。”10月17日，在“2023銀行家金融創(chuàng)新論壇”上，中信銀行財(cái)富管理部總經(jīng)理王洪棟表示，通過銀行理財(cái)產(chǎn)品獲得穩(wěn)健收益、通過保險(xiǎn)產(chǎn)品獲得風(fēng)險(xiǎn)保障、通過公募基金獲得超額回報(bào)的需求不僅不會(huì)變，還會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)。展望后期，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ秸J(rèn)為，在銀行存款利率調(diào)降的背景下，銀行理財(cái)穩(wěn)健收益的優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步凸顯，預(yù)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模仍將穩(wěn)步回升。責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉